要督促廣大中介機構扮演好資本市場“看門人”的角色，不應止于罰款和公開譴責，必須構建證券中介機構勤勉盡責長效機制，完善部委之間的協同執法機制，還中介機構牌照和人才市場以清朗空間

　　近期，中國證監會針對忽悠式重組、上市公司違規信息披露、虛報營收信息等案件加大處罰力度。然而，部分案件中反映出的證券中介機構明顯失職甚至屢次“被犯案”的情況，說明當前對中介機構“一罰了之”的做法還有很大改進空間，構建證券中介機構勤勉盡責長效機制勢在必行。

　　所謂證券市場中介機構，一般包括證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、證券投資咨詢機構和證券資信評估機構等；按照服務內容，可分為證券咨詢服務機構和證券專業服務機構兩大類。前者，包括為證券發行人或證券投資者提供投資咨詢服務和資信評估服務的專業機構；后者，是指為證券發行、上市或證券交易活動出具審計報告、資產評估報告或法律意見書等文件的專業機構。

　　多年資本市場發展實踐表明，證券市場的平穩健康運行環境不僅需要證券監管部門、證券交易所精心呵護，也需要證券中介機構、廣大上市公司共同參與和維護。其中，被譽為資本市場“看門人”的中介機構，憑借自己的職業聲譽為廣大投資者把守著第一道關口，本質上是利用自身信譽為發行人提供擔保、出具報告、進行查驗、承擔部分連帶責任，其重要性不言自明。

　　然而，現實中部分中介機構并未歸位盡責，有的證券公司本該認真篩選和輔導上市公司，卻變成與發行人合謀造假闖關牟利；部分會計師事務所本該過濾并把關上市公司的每一分錢，卻變成對財務報表中的異常點選擇“盲視”；部分評估咨詢機構本應到上市公司實地核驗相關事項，卻變成打個電話或填寫“過關”材料了事。深究這些現象，根本原因是部分中介機構缺乏自律和誠信，各類機構間職責劃分不清，加之中介費用由發行人支付和違法違規成本較低等因素，部分“看門人”實際上已與發行人形成“利益共同體”，面對難以拒絕的中介費，放棄了保護外部投資者的職責。

　　要督促廣大中介機構勤勉盡責，不應止于罰款和公開譴責，必須構建證券中介機構勤勉盡責長效機制。首先，明確各類機構間的獨立主體職責，厘清權責邊界，用制度化、法治化手段系統管理中介機構的誠信記錄。其次，進一步加大懲處力度，提高違法違規成本，讓違法者永無翻身機會。再次，應充分發揮市場和投資者的作用，通過中介機構工作全過程的透明化運作，加強信息披露，完善全社會對證券中介機構的監督機制。

　　此外，各部門應形成針對中介機構科學管理的聯動機制。當前，律師事務所、會計師事務所等公司“牌照”的審批和日常管理一般由司法、財稅等相關部委負責，證券監管部門雖有權力對其進行行政處罰，但無權吊銷其牌照、清除其相關人員的從業資格。因此，要從根本上掃除中介機構中的“害群之馬”，杜絕慣犯人員重操舊業，必須進一步完善部委之間的協同執法機制，還中介機構牌照和人才市場以清朗空間。(本文來源：經濟日報 作者：周 琳)