春節(jié)剛過，就收到某大銀行短信：“您名下的信用卡已超過6個月未使用。為保證您的用卡安全，我行近期將其對應(yīng)賬戶人民幣額度下調(diào)至2萬元。”在“搶紅包”、“免費打車”的一片熱鬧中，對銀行發(fā)來最后通牒這么一件嚴肅的事兒，最認真的反應(yīng)也只能是“朕知道了”。

　　也是節(jié)后的某個清晨，由于技術(shù)原因，余額寶延遲一天支付收益，很多習慣一起床就刷新頁面的人沒看到頭天進賬，居然引發(fā)一場恐慌。以“寶”們?yōu)榇�表的互�?lián)網(wǎng)金融日益滋生的影響力，足令傳統(tǒng)銀行暗生“羨慕嫉妒恨”。

　　北京某媒體通過官方微博發(fā)起的一個調(diào)查表明，今年春節(jié)過后，超過一半的壓歲錢都流進了余額寶、理財通等互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)母鞣N“寶”里。

　　“寶”們所向披靡，魅力主要源自慷慨的投資回報。令人喜出望外的超高收益率，加上隨用隨取的超強便利性、一元起存的超低門檻，一出手就秒殺了諸多新老投資品種。

　　銀行當然有理由抱怨這群“闖進瓷器店的公牛”不懂規(guī)矩更不守規(guī)矩，感慨自己被嚴厲監(jiān)管縛住了創(chuàng)新的手腳。但仔細想想，“寶”們用來攻城略地的撒手锏，其實還是銀行雙手奉上的。

　　開張初期，“寶”們送給投資者的紅包令人目眩神迷，其中肯定有“賠本賺吆喝”的成分。但對于必須時刻算計成本的互聯(lián)網(wǎng)公司來說，除了將掛鉤基金的T+1轉(zhuǎn)化為T+0的墊資，以及為爭奪支付渠道的促銷，不可能支撐自掏腰包來抬高收益率這種“作死”的玩法。

　　“寶”們的做法也簡單，多是把銀行看不上眼的小錢歸攏打包，去買掛鉤銀行協(xié)議存款利率的貨幣基金。

　　在貸存比指標的嚴格約束下，吸儲能力是銀行盈利的命門。圈不來廉價的儲蓄，只好到銀行間市場去買“高價的錢”，把舍不得給儲戶的便宜，送給“寶”們依托的各路貨幣基金。銀行手頭越緊，發(fā)的紅包就越大。

　　可以說，一切從用戶需求出發(fā)的“人努力”，加上銀行資金面吃緊的“天幫忙”，成就了“寶”們神一般的收益率。某種意義上，“寶”們只是把銀行的紅包轉(zhuǎn)贈給了自己的投資者。

　　問題是一向悠然、穩(wěn)吃息差的銀行為什么會資金緊張？一個便于理解的解釋是：在利率市場化推進的背景下，資金擁有了更多的選擇、更大的議價權(quán)。低利率乃至負利率，以往可以圈住別無選擇的儲戶，而今則是為“寶”們輸送客戶。

　　存款搬家是必然的結(jié)果。資金“一日游”、員工拉存款是必然的結(jié)果。

　　這群“鯰魚”動的不僅是低息儲蓄的奶酪。資金一進一出之間，銀行賴以盈利的模式、支付結(jié)算等中間業(yè)務(wù)的地盤，已經(jīng)受到威脅。

　　先有電商巨頭放言：“銀行如果不改變，我們就來改變他們”；后有銀行大佬回應(yīng)：“銀行是變化的行業(yè)，我們不會等待別人來變化我們！”可是正如發(fā)聲的次序，銀行的表現(xiàn)確實慢了半拍。當幾家大銀行終于咬牙跺腳把存款利率一浮到頂時，“寶”們的收益率已經(jīng)“破7奔8”了。

　　阿里理財產(chǎn)品又推出了第二期，此次的關(guān)鍵詞是“定期”、“大額”。雖然在有關(guān)部門責令下匆忙去掉了“保本保底預期收益若干”的宣傳語，但申購爆棚的景象似乎提醒銀行，你又有一塊奶酪讓人惦記上了。