核心觀點：要防范化解金融風險，目前最大的難點在于創(chuàng)新不足。金融創(chuàng)新亟待加強，以更好服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　近幾年，中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度從高速轉(zhuǎn)為中高速，增長方式和增長動力也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。有觀點認為，對金融風險進行有效防范和化解，是中國經(jīng)濟保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢的關鍵。在筆者看來，要防范化解金融風險，目前最大的難點在于創(chuàng)新不足。金融創(chuàng)新亟待加強。對此，我們來分析一下目前種種奇怪的經(jīng)濟現(xiàn)象也就清楚了。

　　按道理，經(jīng)濟活動中，債券違約應該是經(jīng)常發(fā)生的，企業(yè)破產(chǎn)和倒閉也是同樣。而實際上，企業(yè)只要上了市就難以破產(chǎn)，市場化并購太少，公司信用類債券幾乎沒有違約，這些都是很奇怪的現(xiàn)象。因此而帶來的后果是，經(jīng)濟活動中的風險既沒有化解，也沒有消失，既沒有分散，也沒有轉(zhuǎn)移。在對外開放程度不高、創(chuàng)新不足的情況下，金融體系的風險在日益積聚，對中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢構(gòu)成威脅。

　　目前，創(chuàng)新能力不足，監(jiān)管能力不足，是中國金融體系的主要問題。特別是強調(diào)審批的環(huán)節(jié)太多，市場準入門檻很高，而在市場中，相應監(jiān)管卻嚴重缺失。這樣的市場是無法做到高效的。

　　現(xiàn)階段我國金融發(fā)展在一定程度上存在“脫實向虛”的問題，大量資金在金融體系內(nèi)“空轉(zhuǎn)”，金融之水難解實體經(jīng)濟之渴。對此，需要大力完善現(xiàn)代金融服務體系，不斷提升金融服務實體經(jīng)濟的能力，特別是把提升直接融資比重放在突出位置，從而為實體經(jīng)濟發(fā)展提供高效率、低成本的融資服務。

　　一定要牢記，實體經(jīng)濟的需要是金融創(chuàng)新的源泉，否則就成了無源之水、無本之木。亞洲金融危機，特別是爆發(fā)于歐美發(fā)達國家的全球金融危機，給全球金融行業(yè)帶來極大震撼，同時也在深刻地警示我們，只有緊緊抓住國民經(jīng)濟的關鍵領域，才能取得社會各方面的理解和支持，金融業(yè)的創(chuàng)新才具有強大的生命力。為此，需要做好以下五方面工作。

　　一是堅持金融服務實體經(jīng)濟。這是做好金融工作的總體要求。金融應始終堅持服務實體經(jīng)濟，關注產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)發(fā)展的未來，與實體經(jīng)濟實現(xiàn)利益共享。金融體系脫離實體經(jīng)濟自我循環(huán)、用錢生錢來壯大自己，是不良的發(fā)展方式，一旦造成經(jīng)濟金融化、金融泡沫化，必然對經(jīng)濟發(fā)展造成巨大傷害。

　　二是積極培育公開透明和長期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場。資本市場是實施國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要平臺和手段。要進一步發(fā)揮資本市場的作用，尤其是證券市場的功能，推動國有企業(yè)改組改造，從整體上搞活國有經(jīng)濟。要防范化解金融風險，加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者權(quán)益得到充分保護的股票市場。要更好引導資金流向，支持符合條件的企業(yè)上市融資、發(fā)行債券、并購重組，優(yōu)化資源配置，助力企業(yè)做大做強，進而推動我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。同時，創(chuàng)新金融風險管理工具，做好風險防范工作。

　　三是發(fā)展普惠金融、科技金融、綠色金融。發(fā)展普惠金融，目的就是要提升金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度，以有效緩解“三農(nóng)”和中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。發(fā)展科技金融，要大力促進科技與金融深層次結(jié)合，有效支持國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)展綠色金融，是實現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，有利于支持和促進生態(tài)文明建設，助力國民經(jīng)濟綠色發(fā)展。

　　四是積極穩(wěn)妥推進金融監(jiān)管體制改革。要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，要把防風險擺在突出位置，著力增強風險防控意識和能力，力爭不出現(xiàn)重大風險，或在出現(xiàn)重大風險時扛得住、過得去。建立現(xiàn)代金融監(jiān)管框架、建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制、加強宏觀審慎監(jiān)管，堅持維護金融穩(wěn)定的底線思維，堅持金融穩(wěn)定在金融工作中的優(yōu)先地位，為做好金融工作提供根本保障。

　　五是大力發(fā)展跨境金融、商貿(mào)金融、航運金融等特色金融。加強與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)金融交流合作，支持企業(yè)走出去和引進來，不斷擴大國際金融“朋友圈”，為完善全球金融治理貢獻力量。

　　總之，金融業(yè)應從戰(zhàn)略高度做好金融產(chǎn)品和服務方式的創(chuàng)新工作，既要改造提升原有產(chǎn)品，又要重視創(chuàng)造新的產(chǎn)品；既要創(chuàng)新服務方式、優(yōu)化服務體系，又要提高服務的覆蓋率和便捷度。有條件的金融機構(gòu)應適當增設產(chǎn)品和服務研發(fā)中心，加大新產(chǎn)品、新服務方式開發(fā)的力度，提供更更具特色、更有差異性的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和高效服務，以更好服務實體經(jīng)濟發(fā)展。（北京城市發(fā)展研究院研究員，投融資研究所副所長，中國金融創(chuàng)新發(fā)展高層論壇秘書長，中國經(jīng)濟網(wǎng)專欄作者歐陽宸）


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