近年來，隨著金融全球化、自由化，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，金融機構(gòu)業(yè)務創(chuàng)新與交叉融合不斷深化，我國的金融監(jiān)管環(huán)境正發(fā)生重大變化。目前我國“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式、機制，明顯不適應未來金融創(chuàng)新和金融市場的發(fā)展要求，應該加快改革。

　　然而，金融領域的任何改革都不可避免地伴隨著金融風險，金融領域內(nèi)外相關要素的外溢性、傳導性和關聯(lián)度極高，金融監(jiān)管體系改革牽一發(fā)而動全局，金融監(jiān)管體系改革需要有改革試驗田。

　　混業(yè)經(jīng)營是當今全球金融業(yè)的發(fā)展趨勢，是時代發(fā)展的必然產(chǎn)物。近年來，隨著金融改革和金融創(chuàng)新的力度不斷加大，金融衍生品不斷創(chuàng)新，銀行、保險、證券和資產(chǎn)管理業(yè)務之間不斷互相滲透，以控股集團或母子公司等形式開展金融綜合化經(jīng)營的金融控股集團紛紛出現(xiàn)。

　　與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風起云涌，金融混業(yè)又以一種新形式出現(xiàn)，金融混業(yè)經(jīng)營不再僅僅是不同金融牌照下業(yè)務的交叉和趨同問題，更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)電商和金融服務業(yè)務之間的跨界經(jīng)營。這種“金融跨界”格局下的混業(yè)經(jīng)營對目前我國金融分業(yè)監(jiān)管的體制帶來了新挑戰(zhàn)。

　　“十三五”時期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將更深地涉足金融業(yè)，傳統(tǒng)金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化運營也將是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，整個金融業(yè)態(tài)將發(fā)生巨大變化。而以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融創(chuàng)新和金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢，將使中國的金融市場變得日益復雜。

　　當前，我國“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體系既不適應現(xiàn)代金融市場發(fā)展的客觀要求，也不適應構(gòu)建開放安全金融體系的緊迫需求，監(jiān)管的有效性存在諸多質(zhì)疑，加快金融監(jiān)管體系改革迫在眉睫。

　　但當前金融監(jiān)管改革存在三個方面的不確定性。第一，監(jiān)管改革的方案不確定。目前大致有四個方案：一是合并“一行三會”，成立一個大一統(tǒng)的超級金融監(jiān)管機構(gòu)，即把所有的金融監(jiān)管收歸央行；二是保持現(xiàn)有的“一行三會”格局，在此基礎上成立金融協(xié)調(diào)委員會；三是改成“一行一會”，央行總的決策不變，增強審慎監(jiān)管；四是“一行兩會”。這四個方案各有利弊，難以達成共識。

　　第二，監(jiān)管改革的風險不確定，任何改革都有風險，但金融監(jiān)管改革的風險是最大的。必須在對市場保持監(jiān)管的前提下，改革金融監(jiān)管機構(gòu)。

　　第三，監(jiān)管改革的路線圖、施工圖不確定，方案定下來后怎么改，先改什么，后改什么，怎么操作，哪些機構(gòu)撤了，人員怎么安排。在改革過程中，誰來監(jiān)管，在過渡期內(nèi)怎么樣保證這個市場正常運行。因為金融市場每天都在交易，市場不可能停下來。

　　隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，金融監(jiān)管逐步由機構(gòu)性監(jiān)管體系向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變將是一個必然趨勢。

　　我國金融監(jiān)管體系的總體改革框架建設，一是應當學習和借鑒各主要經(jīng)濟體金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗，結(jié)合中國的實際，強化金融安全，防范系統(tǒng)性風險；二是要適應現(xiàn)代金融綜合化發(fā)展趨勢，建立統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)、高效的監(jiān)管框架，從制度上消除監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利問題。

　　可行的改革方案是，以“央行+行為監(jiān)管局”或“央行+審慎監(jiān)管委員會+行為監(jiān)管局”模式為參照，結(jié)合中國實際情況，采取漸進改革的方式實施。最終構(gòu)建一個滿足宏觀審慎、綜合監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管要求的現(xiàn)代金融體系監(jiān)管框架，為構(gòu)建開放安全金融體系提供基礎性、制度性保障。