中央經濟工作會議將“防范化解金融風險”列為2016年五大結構性改革任務之一。當前存在哪些金融風險？金融風險的危害在哪里？如何守住不發生系統性和區域性風險的底線？記者就此采訪了相關專家。

　　金融風險呈現新特征

　　風險與金融如影相隨，既有來自資產信用和市場波動的風險，更有來自實體經濟產能過剩、房地產高庫存、債務違約等帶來的風險隱患。

　　“首當其沖的是金融體系面臨的信用風險。當前實體經濟下行壓力加大，工業生產者出廠價格（PPI）已連續46個月同比負增長。伴隨許多企業利潤率下滑，銀行的不良貸款呈現持續上揚的態勢。”中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛判斷，2016年實體經濟整體仍將處于調整之中，特別是隨著去產能、去庫存、去杠桿的推進，意味著相關產能過剩企業會加速退出市場。在這個過程中，銀行不良貸款的壓力也會相應增加。而產能過剩行業本身具備的結構性、區域性和周期性特征，也勢必會一定程度上蔓延擴散到金融行業。

　　數據顯示，自2011年9月以來，商業銀行不良貸款15個季度呈現“雙升”局面。截至2015年三季度末，不良貸款率達到1.59%，創近四年來新高，不良貸款余額達到11863億元，比年初增加2038億元。

　　處置不良資產專業機構中國信達資產管理公司總裁臧景范告訴記者，當前不良資產風險呈現一系列新特點，而且化解難度加大。一是金融機構不良資產持續攀升，資產質量面臨較大壓力。從行業看，不良貸款主要集中于產能過剩行業。二是實體企業應收賬款居高不下，不良資產的高位運行使得風險在行業間、實體企業和金融機構間蔓延，隱含風險傳染性強。調查顯示，截至2015年10月末，工業企業的負債率達到56.8%，負債多以銀行貸款、債券等形式出現。三是金融風險成因復雜，化解難度加大。

　　業務交叉增大風控難度

　　隨著利率市場化、金融創新和互聯網金融的快速推進，金融業務交叉經營更加普遍，也為實現綜合監管、防范系統性風險提出了嚴峻挑戰。

　　“近年來，隨著金融市場化改革進程加快，金融市場競爭日趨激烈，不同機構間的交叉、融合不斷加深，業務、產品創新不斷涌現。這種融合趨勢在提高金融效率、創造新盈利空間的同時，金融風險的交叉和傳遞也變得日益復雜。”在曾剛看來，2013年發生的“錢荒”和2015年的“股災”都與跨市場金融活動的過度發展有關。

　　我國監管結構目前仍是分業監管，即銀行、保險、證劵分別有各自的監管部門和監管方式。監管是分開的，但資金流動卻在不同的市場間游走逐利，從而形成了一些監管的灰白地帶，也留下了風險的隱患。

　　“不同于單純的呆賬壞賬和信用風險，貫通于不同市場間的金融產品帶來了風險的復雜性和不確定性，看似一筆不起眼的壞賬，由于風險的層層嵌疊，會帶有極強的傳染性和破壞性，容易形成系統性風險。”曾剛指出。據不完全統計，截至2105年6月末，我國資產管理業務總規模已達到71.13萬億元，增長速度遠遠快于其他金融產品。

　　包括互聯網金融在內的來自民間金融的風險同樣不可小覷。網貸平臺由于資金鏈斷裂而跑路，打著互聯網理財的旗子進行非法集資……近年來類似的違法犯罪活動時有發生，讓金融風險更趨多元化。

　　臧景范也表示，不良資產往往涉及多方利益主體，債權債務關系多重交織，甚至牽扯到民間借貸、非法集資、地下錢莊等非正規金融運作，導致資產處置難度增大。

　　做好應對 防患于未然

　　面對多重金融風險，銀行業等金融機構無疑要提高警惕，做好相應的準備，應對和化解可能出現的風險。

　　曾剛認為，金融機構首先要盤活存量，加快處置已經發生的不良資產，避免不良包袱的累積。他建議金融機構通過采取核銷呆壞賬、探索不良資產證劵化等方式加快減負。

　　其次，商業銀行要動態優化貸款結構，加快從國家不支持、不鼓勵的行業中退出，將更多資金投向國家戰略支持的綠色環保、科技創新等新興行業中去，既有效支持了經濟結構轉型升級，又降低了資產組合的風險。

　　此外，金融機構要加快提高自身抵御風險的能力，通過適當提高資產撥備率、資產充足率等方式增強應對風險能力。曾剛強調，提高防范和化解金融風險的效率不只需要金融機構的努力，也離不開司法、稅務等部門及地方政府的支持，逐步完善處置逃廢債等違法行為的法治環境，加大執法力度，不斷優化信用環境。

　　針對跨市場金融業務快速發展隱含的巨大風險，曾剛認為，要適應交叉風險的發展趨勢及其風險特征，適時調整和優化現有的分業監管架構。“要盡快打破剛性兌付，避免金融機構為吸引客戶競相提高產品收益率；要加強監管協調，盡快建立由具體部門牽頭的統計體系，及時、全面了解跨市場交易的規模以及資金流向。此外，要加大對重點業務的監管力度，尤其要關注銀行資金與資本市場的交叉，防止引發系統性危機。”曾剛指出。

　　（本報北京1月10日電 本報記者 溫源）